Экономист оценил условия использования криптокотировок в производных инструментах РФ
Использование котировок зарубежных криптобирж в качестве базового актива для российских производных инструментов возможно, однако требует точной регулировки и контроля со стороны регулятора. Об этом 18 ноября заявил «Известиям» руководитель департамента поддержки клиентов и продаж «Альфа-Форекс» Александр Шнейдерман.
«Криптовалюты фактически торгуются преимущественно на иностранных площадках, и именно их ценовая динамика является единственным объективным ориентиром для расчетов. Однако в таком подходе заложены два риска: зависимость от юрисдикций, чьи регуляторы могут менять правила доступа к данным, и технологическая уязвимость самих площадок. Поэтому корректность использования этих котировок будет напрямую зависеть от того, какие источники данных выберут профучастники, каким образом обеспечат их непрерывность и как Центральный банк выстроит требования к надежности ценовых провайдеров», — сказал эксперт.
— Введение производных финансовых инструментов на основе криптовалют в России открывает новые горизонты для инвесторов, однако этот шаг требует тщательной регуляции. Как отметил эксперт, использование котировок зарубежных криптобирж в расчетах может привести к зависимостям от внешних юрисдикций и технологическим рискам. Эти факторы подчеркивают важность выбора надежных источников данных и установления строгих требований к ценовым провайдерам.
С другой стороны, несмотря на потенциальные сложности, появление фьючерсов и опционов может стать катализатором для роста рынка цифровых активов в стране. Однако, как подчеркивает эксперт, эти инструменты будут предназначены для квалифицированных инвесторов, что может ограничить их влияние на более широкий рынок. Важно, чтобы Банк России продолжал сохранять контроль над процессом, что может снизить системные риски. В будущем мы можем увидеть, как эти инструменты начнут влиять на динамику российского фондового рынка, но пока их влияние остается под вопросом.
Шнейдерман отметил, что появление фьючерсов, опционов и структурных облигаций на криптовалюты вряд ли приведет к росту волатильности российского фондового рынка. Эти инструменты будут нишевыми и рассчитанными на подготовленных участников, а их влияние ограничится специализированными сегментами. Традиционные акции и облигации, имеющие собственные механизмы ценообразования, от крипторынка не зависят.
«Важно, что Банк России, согласно комментариям, намерен сохранить расчетный характер таких инструментов, что исключает прямой оборот криптовалюты и снижает потенциальные системные риски», — подчеркнул экономист.
Защита инвесторов, по мнению эксперта, должна включать несколько уровней. Речь идет о раскрытии рисков, связанных с высокой волатильностью и отсутствием внутренней инфраструктуры для обращения криптоактивов, регулировании источников ценовой информации и ограничении доступа к подобным инструментам. Шнейдерман считает, что предлагать такие ПФИ следует прежде всего квалифицированным инвесторам, которые понимают природу базового актива и характер его колебаний. Дополнительно должны применяться требования к стресс-тестированию и устойчивости расчетных систем, чтобы минимизировать вероятность технических сбоев.
Эксперт заключил, что запуск подобных инструментов может стать стимулом для дальнейшего развития российского рынка цифровых финансовых активов.
В этот же день два источника на финансовом рынке рассказали РБК, что российским частным инвесторам могут стать доступны фьючерсы и опционы с прямой привязкой к криптовалютам. Банк России намерен разрешить профессиональным участникам рынка — брокерам, управляющим компаниям и биржам — предлагать клиентам производные финансовые инструменты, а также структурные облигации, стоимость которых напрямую зависит от курса криптовалют на зарубежных биржах. Информацию подтвердили в ЦБ.
Коммерческий директор логистического оператора NC Logistic Игорь Ковальчук 12 сентября рассказал «Известиям», что россияне стали активнее инвестировать в объекты коммерческой недвижимости из-за их высокой доходности. По его словам, наибольшей популярностью у частных инвесторов пользуются складские объекты, спрос на которые в течение последних лет возрос. Ковальчук подчеркнул, что вложения частных инвесторов становятся всё более важным источником финансирования новых коммерческих проектов, поэтому девелоперы упрощают инвестиционные инструменты и консультируют желающих вложить средства в данный актив.
Все важные новости — в канале «Известия» в мессенджере МАХ
